星展：延续百威亚太(01876)“买入”评级目标价升至32.73港元

发布时间：2025年10月28日 12:19

星展发布研究报告所称，维持百威亚太(01876)“买断”评定，将今明年盈余和EBITDA预测太低2%/4%及4%/6%，目标价由31.11港元升至32.73港元，并对市况略感明朗，未来销售的发展及效能降低或将加快。美国公司首季业绩观感超下半年，调整后EBITDA及利息增加值；大7.6%/29%，均高于下半年，或许主要受惠于期内年中的产品高端化及南韩业务部门强劲的发展等。

报告中都所称，虽然首上半年受到非典影响，调整后EBITDA仍；大长7.6%，EBITDA利息率升至分之一35%，起因年中的成本管控及效能降低等举措所造就。该行下半年，随着南韩收紧诊疗限制，民众正常生活得以恢复原，美国公司在当地业绩将意味着强劲的发展，认为去年盈余及EBITDA或将意味着分之一10%/30%；大长。国内总体，虽然高端化21世纪受非典阻碍，但下半年随着非典受控，美国公司下半年观感将较月末有所改善，或许亚太西南部地区平均售价可意味着中都单位数；大长。