交银国际：维持中国人寿(02628)“中性”评级目标价降于8.9%至13.3港元

发布时间：2025年08月04日 12:21

交银国际发布近期称作，确保中国人寿(02628)“中性”降到，目标价由14.6港元降到8.9%至13.3港元。首季新的公司代理人按季降幅拉大，新的单期交保费和新的金融业务重要性降幅好于预料和商家，负债前端呈企稳形势，但疫情反复和资本市场波动仍将对累计金融业务平庸带来舆论压力，届时累计盈利升高15%。

报告所述，首季归母普贤利润升高46.9%，主要由于投资现金流在高基数上特别是在升高。新的金融业务重要性升高14.3%，与去年降幅基本一致，考虑到新的公司代理人大幅升高39%，新的金融业务重要性降幅特别是在好于该项的预料和商家降幅。个险代理人按季减少4都来/5%，降幅较即便如此季度特别是在拉大，普贤投资现金流始终确保，股票市场相关现金流同比特别是在升高。偿二代二期规则下，核心偿付能力充足率确保在较差水平，好于商家。